PT Semen Gresik Tbk (SMGR) mengurungkan rencana penerbitan obligasi. SMGR sempat mengumumkan ingin menerbitkan obligasi dalam denominasi dollar AS senilai US$ 200 juta- US$ 300 juta atau setara Rp 1,8 triliun hingga Rp 2,7 triliun.
Hasil penerbitan obligasi itu akan digunakan SMGR untuk membiayai akuisi perusahaan semen luar negeri. Namun dengan alasan kas masih memadai, SMGR mengurungkan niat awalnya.
Sekretaris perusahaan SMGR, Sunardi Priomurti menuturkan, dengan kas internal senilai lebih dari Rp 4 triliun, SMGR belum membutuhkan dana dari pihak ketiga. “Disamping itu, setiap tahunnya masih ada free cash flow from operation yang nilainya berkisar US$ 75 juta-US$ 100 juta,” kata dia.
Menurut Sunardi, penerbitan obligasi hanya satu dari sejumlah opsi pembiayaan akuisi yang sempat dikaji. Opsi pembiayaan lain yang juga dibahas SMGR adalah mencari kredit ekspor berjangka waktu lima tahun-10 tahun, kredit investigasi, dan menerbitkan surat utang jangka menengah alias medium term note (MTN). “Kami mencari mana yang paling menguntungkan. Sekarang yang penting investasi dulu. Kalau kas internal cukup, tidak usah memilih opsi tersebut,” kata Sunardi.
Sunardi belum memasang target penyelesaian akuisi. “Tidak mudah mencari perusahaan yang latar belakangan kulturnya sesuai dengan strategi jangka panjang kami,” ujar dia. Sunardi juga masih belum bisa menyebutkan dana yang harus disiapkan.
Rencana akuisi tersebut menurut Sunardi memang belum matang. Saat itu, SMGR masih melakukan studi kelayakan alias feasibility study perusahaan mana yang sesuai dengan SMGR. Sunardi pun belum bisa menjelaskan sampai dimana tahap feasibility study ini. ”Kami khawatir timbul friksi,” kata dia.
Dengan berbagai pertimbangan tersebut, SMGR belum akan mencari pembiayaan dari eksternal. “Kalau investasi belum ditetapkan, nanti dananya malah menjadi dana idle,” kata Sunardi lagi.
Namun Sunardi bilang, perusahaan yang menjadi incaran berada di kawasan Asia Tenggara, seperti Malaysia, Vietnam, Filipina atau Thailand. Alasanya, lokasi penyaluran pasokan lebih dekat.